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各國央行啟示:現在買入黃金仍為時不晚
2011-08-05

鉅亨網新聞中心 (來源:財訊.COM) 2011-08-05  14:38

隨著世界各國央行,尤其是新興市場對美元失去信心,他們大量美元資產儲備需要進行多元化,最安全的黃金投資將成為首選,意味著現在買入黃金仍為時不晚。

 

綜合媒體8月5日報導,新興市場央行已經決定,現在加入黃金儲備族還為時不晚。韓國和墨西哥就是最近開始增持黃金的國家之一,而且他們愿意以歷史最高價格來儲備黃金,即便是現在的金價上漲浪潮10多年前就已經開始也不在乎。

儲備黃金對各國央行來說并不是什么新鮮事,但是隨著全球對美元和金融市場的新興萎縮,增持黃金的速度已越來越快。

世界黃金協會政府事務主管鄧普斯特(Natalie Dempster)表示,新興市場增購黃金以及歐洲各國央行放緩黃金出售的趨勢已經形成3年,不過最近又有所提速。各國央行2010年在20年中首次成為黃金凈購買者,儲備增加了76噸。而在2011年上半年,購買數量是該數字的3倍。

世界黃金協會的數據顯示,墨西哥在2月和3月增持大約93噸黃金儲備,上半年俄羅斯購買黃金48噸,泰國在6月份購買17噸。韓國央行本周(8月1日當周)確認在1997-98年亞洲金融風暴后首次買入黃金,6月和7月份共買入25噸。

分析人士指出,韓國的購買具有重大意義,因為這是該國10多年以來首次購買黃金。這可以被看做韓國也和許多國家一樣,對美元失去信心。而許多這些央行都來自新興經濟體其實并非巧合,這些國家之前都經歷過痛苦的貨幣危機。

過去20年曾多次發生貨幣危機:1994年的墨西哥,1997年的亞洲金融危機,1998年的俄羅斯金融危機,1999-2002年的阿根廷經濟危機與津巴布韋金融危機,過去10年幾乎是危機不斷。新興市場現在看到了美國的未來,黃金是最終的避險天堂,許多央行都開始對美元資產進行多元化投資,買入黃金以免財富遭受損失。

美元的價值已經成為全球投資者的主要擔憂,這使得黃金更加具有吸引力。分析人士表示,黃金牛市總是與美元作為儲備貨幣和國際貿易結算工具地位將會崩潰的擔憂有關。

自2010年6月以來,美元指數已經下跌大約15%,而黃金價格則上漲超過30%。分析師指出,無節制的支出和過度舉債已經使美國的財政形勢到了不可挽回的地步。貨幣危機最終難免發生,美元將會面臨可怕的結果,過去10年與黃金相比,它的購買力已經減少超過80%。

但是推動黃金上漲的還有其它因素。

鄧普斯特表示,各國央行一直在增加黃金儲備,這是外匯儲備快速積累,以及黃金持有量不變就意味著黃金在整體儲備的比重將快速下滑兩方面原因造成的。

世界黃金協議7月份的數據顯示,世界黃金儲備最多的美國,其黃金儲備所占比重為74.7%。黃金持有量排在第八的俄羅斯,雖然自2007年以來幾乎每個月都在增持黃金,但黃金所占比重仍只有7.8%。

分析人士表示,全球金融資產價值大約為200萬億美元,但是全球已開采黃金價值只有3萬億美元,其中大約一半都是由各國央行持有。而最近多數買入的黃金都是來自新興市場,他們的經濟命運與發達國家聯系緊密。

許多國家的儲備中已經累積大量美元資產,他們有理由對不斷增加的貨幣風險感到擔憂,所以他們可以選擇將資產轉換成其他風險更合理的法定貨幣,或者選擇配置沒有交易對手風險的硬資產,比如黃金。

但是說到新興市場,往往很難弄清購買黃金的“人物、時間、地點、事件和方式。”分析師指出,各國央行通常不愿意公布黃金持有的具體狀況和自己的黃金政策。他們認為中國和印度央行以及他們對黃金的買入就是房間里的大象,消息靈通的分析師相信這兩個國家正在默默地積累黃金。

世界黃金協會的數據顯示,雖然中國持有1,054噸黃金儲備,在全球排在第六位,但黃金占總儲備的比例只有1.6%。有分析師表示,光從中國來看,中國人一直以精於交易著稱,但實際上他們在遊戲中已經落后,并且一直如此。

分析師指出,中國可以吸收世界幾年的黃金產量,并且中國的多元化工作還沒到位。要成為國際金融市場的主要玩家,一般來說一國央行需要擁有大量的黃金儲備。

中國在某些方面實際上已經不屬於新興市場標準,黃金持有量就是其中之一。中國和俄羅斯不希望對不穩定并且不斷貶值的資產風險敞口過大,比如美元和歐元。他們就會瞄準具有長期穩定性和增長前景的黃金資產。

分析人士還表示,盡管過去10年來自各國央行的投資需求和購買量不斷增長,但是過去20年黃金產量基本維持在一個穩定的水平,平均每年僅僅增長0.7%。金價處雖在紀錄高點,但是從穩定的基本面來看,黃金還沒到瘋狂的最高點,也不存在泡沫。

(陳紹國 編譯)

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